Keloğlan, Padişah’ın kızıyla evlenmek için sarayın düzenlemiş olduğu yarışmaya katılmaya karar verir. Bu sırada Bıcırık ve Ali Cengiz Usta’yla tanışır. Ali Cengiz Usta’dan ok ve kılıç dersleri alan Keloğlan, bu arada Ali Cengiz’in kızı olan Cankız’a gönlünü kaptırır; ancak padişah’ın kızını da almaya kararlı olduğu için yine de yarışmaya katılır. Her kazandığı yarış sonrasında kızını vermek istemeyen padişah ve yaverleri başka bir yarış öne sürmeye başlar. Keloğlan, sivri zekası sayesinde onları da kazanır. Bir kese altın verip Keloğlanı başından savmayı düşünen Padişah, Keloğlan’ın yaptığı tavuklu gösteri sonrasında kızını vermeye ikna olur. Ancak Cankız’ın da kendisini sevdiğini öğrenen Keloğlan, Padişah kızıyla evlenmekten vazgeçer.